Harvest Investment Fund – Global Convertible-fonden er en global, konvertibel obligationsfond.
Fonden blev lanceret i 2009 og er sponsoreret af en luxembourgsk bank og en schweizisk privat forvalter, som sikrer dens bæredygtighed. Ledelsen er dygtig og har mere end ti års erfaring. Konvertible obligationer er en klasse af aktiver med deres egne særpræg, da de deler egenskaber med både obligationer (løbetid, kupon, mv.) og aktier (op- og nedadgående svingninger i værdien).
Det attraktive ved konvertible obligationer for en “aktieinvestor” ligger i antagelsen om en mindre risiko end ved investering direkte i aktien, da man her drager fordel af obligationsgulvet, men til gengæld betaler en højere pris sammenlignet med prisen på aktien på aktiemarkedet.
For en “obligationsinvestor” er det attraktive at drage fordel af en del af stigningen i værdien af den underliggende aktie og dermed et forbedret udbytte, da prisen for at betale for denne mulighed er et lavere afkast end for konventionelle obligationer.
Disse karakteristika gør konvertible obligationer til en hybrid (af obligationer og aktier), men også til asymmetriske instrumenter (da de indgår i opadgående og mindre i den nedadgående retning). Historisk har konvertible obligationer således et afkast svarende til aktier med mindre volatilitet.
